한국투자증권에서 4일 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "외형 성장에 이익 증가까지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
한국투자증권 여영상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "CJ헬로비전 등이 포함된 2분기 연결 영업이익은 647억원(+19.0% YoY)을 기록했다. 호실적 요인은 T커머스 고성장(취급고 580억원, +204.0% YoY)과 이미용/화장품 매출 비중 증가(+1%P)다. 상품마진 추이가 1분기 대비 호전되었다. 취급고는 9,182억원으로 전년동기대비 20.9% 증가했다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "TV쇼핑 취급고 증가에 따른 이익 개선이 나타났다. TV쇼핑 취급고는 5,190억원으로 전년동기대비 25.6% 증가했는데, T커머스를 제외하더라도 전년동기대비 17.0% 늘어난 4,610억원이다. 무형상품 확대에 따른 상품마진 하락은 부담이지만, 이익을 창출한다는 측면에서 긍정적으로 해석될 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "국내 홈쇼핑 영업은 개선되고 있으며 해외 부진 지역은 곧 사업구조 개편이 예정되어 있다. 외형 성장에 이은 영업이익 증가가 긍정적이며 하반기 및 2018년 손익개선 또한 추세적으로 볼 수 있다. CJ헬로비전은 부담이지만 영업손익은 2분기 191억원에서 안정화될 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 190,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 230,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 252,500 | 270,000 | 230,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170804 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170207 | 매수(유지) | 190,000 | | 20161104 | 매수(유지) | 190,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170804 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170804 | 삼성증권 | 매수 | 260,000 | | 20170804 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170711 | 대신증권 | 매수 | 250,000 |
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