삼성증권에서 7일 덴티움(145720)에 대해 "2분기 양호한 실적 반영 목표주가 상향"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
삼성증권 김호종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 덴티움(145720)에 대해 "동사는 2분기 연결 매출액 402억원(+31.5% y-y), 영업이익 109억원(+72.5% y-y), 지배지분순이익 113억원(+145.6% y-y)을 기록했다. 기저 효과(2016년 2분기 퇴직급여비 13억원 반영) 및 영업 레버리지 효과로 영업이익률 27.2%(+6.4%p y-y)를 달성했다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "임플란트 매출액 105억원(-3.0% y-y), 기타 매출액 28억원(+45.8% y-y) 포함 2분기 내수 매출액 133억원(+4.4% y-y) 기록. 가격 경쟁 심화로 내수 임플란트 매출 성장 둔화. 2분기 수출 비중이 66.9%(+8.6%p y-y)에 이르는 점을 감안하면 내수 매출보다는 해외 매출 성장에 주목할 시점"라고 밝혔다.
한편 "2017년 매출액 1,521억원(+26.7% y-y), 영업이익 401억원(+40.6% y-y) 가이던스로 제시. 가이던스 기준 하반기 매출액, 영업이익 각각 25.6%, 47.1% 성장 예상. 인력 채용 예정(현재 645명, 하반기 50명 충원 계획) 불구 해외 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과 기반 하반기 영업이익률 26.2%(+4.1%p y-y)로 추정된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 59,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 68,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(상향) |
| 목표주가 | 57,500 | 70,000 | 45,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170807 | 매수 | 68,000 | | 20170705 | 매수 | 59,000 | | 20170531 | 매수 | 50,000 | | 20170531 | 매수 | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170807 | 삼성증권 | 매수 | 68,000 | | 20170802 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 70,000 | | 20170605 | 골든브릿지투자증권 | HOLD(상향) | 47,000 | | 20170602 | SK증권 | 매수(유지) | 45,000 |
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