BNK투자증권에서 7일 CJ대한통운(000120)에 대해 "2분기 실적, 회복과 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 250,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 신건식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 250,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "동사의 2Q17 매출은 전년대비 12.8% 증가한 1조 7,078억원, 영업이익은 3.7% 증가한 619억원으로 시장 기대치를 소폭 하회했으나 전체 사업부의 실적이 개선되고 있어 긍정적으로 평가한다. 해운항만의 부진속에서도 택배/CL/글로벌 부문이 안정적 성장기조를 유지했으며 인수한 회사의 연결 편입효과도 긍정적인 영향을 미쳤다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "주목할만한 부문은 택배물량이 16.5% 증가하면서 M/S가 46.2%로 확대된 점이다. 그간 수익성 유지를 위해 물량을 조절하면서 M/S 확장이 정체된 모습을 보였으나 2분기 실적을 통해 택배 경쟁력을 다시 확인하게 되었다"라고 밝혔다.
한편 "특히 저수익/이형화물에 대한 판가인상과 배송 하드웨어 개선 효과는 향후 마진 개선을 기대할 수 있는 요인이다. 글로벌 부문은 중국 정부의 화물차 규제가 완화되고, 최근에 인수했던 인도의 Darc와 UAE의 IBRAKOM 실적이 3분기에 반영되면서 외형이 23.6% 증가했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 270,000원까지 높아졌다가 2017년2월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 226,429 | 260,000 | 200,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170807 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170214 | 매수(유지) | 250,000 | | 20161103 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160808 | 매수(유지) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170807 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170804 | 키움증권 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170804 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170804 | NH투자증권 | 매수(유지) | 260,000 |
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