키움증권에서 7일 CJ제일제당(097950)에 대해 "하반기는 상반기와 다를 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.
키움증권 박상준, 김승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "올해 하반기 실적은 상반기와 다른 그림이 전개될 전망이다. 소재식품은 낮은 이익 기저, 원당/대두 투입단가 하락(3Q17 -11% YoY), Selecta 편입 효과(9월부터 편입)로 이익이 YoY로 증가하기 시작하고, 가공식품은 상반기 보다 판촉비 집행이 줄어들 것으로 예상되며, 메치오닌은 판가/원가 스프레드가 Bottom out하고 있고, 베트남 양돈판가도 QoQ로 개선되고 있기 때문이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "특히, 현재의 곡물 시세를 감안한다면, 동사의 원당투입단가는 올해 말 혹은 내년 초부터 전년동기 대비 -30% 내외로 하락할 가능성이 있다. 동사의 연간 원당 매입액은 약 5천억원 수준이기 때문에, 이에 따른 원가율 개선은 비교적 강하게 나타날 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "가공식품의 고성장세가 지속되는 가운데, 원재료 투입단가 하락으로 인해 전사 수익성이 개선되면서, 올해 하반기 실적 가시성이 매우 높아지고 있다. 동사의 과거 PBR 밴드 하단이 1.2배 수준임을 감안한다면, 주가도 33만원 수준에서는 하방경직성이 강해질 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 550,000원까지 높아졌다가 2017년3월 510,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 480,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규편입) | 매수(신규편입) |
| 목표주가 | 467,000 | 510,000 | 410,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170807 | 매수(유지) | 480,000 | | 20170712 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170629 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170613 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170523 | 매수(유지) | 510,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170807 | 키움증권 | 매수(유지) | 480,000 | | 20170807 | 동부증권 | 매수(유지) | 465,000 | | 20170807 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 480,000 | | 20170807 | NH투자증권 | 매수(유지) | 410,000 |
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