SK증권에서 8일 동아에스티(170900)에 대해 "더 이상의 악화는 없다!"라며 투자의견을 '매수(신규편입)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규편입)'의견은 SK증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "동사의 실적은 스티렌 특허만료로 인해 약가 인하가 시행되면서 매출 하락이 지속되지만 2017 년 하반기부터는 복용 편의성을 개선한 개량신약인 ‘스티렌 2X’ 출시로 인해 하락폭이 줄어들 전망이며, 주글리아(무좀치료제), 비리어드 개량신약 도입 등 신제품 출시에 따른 외형 성장세가 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "동사에 대한 투자포인트는 높은 신약 개발능력, 스티렌 약가인하로 인한 매출하락세가 2017 년 2 분기를 저점으로 3 분기부터 하락폭이 둔화될 것으로 전망된다는 점, 2017 년 실적을 저점으로 2018 년부터는 실적 턴어라운드가 예상된다는 점"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017 년 매출액은 전년대비 1.8% 감소한 5,503 억원, 영업이익은 전년대비 69.9% 증가한 258 억원을 기록할 전망. 2017 년 신제품 출시는 2018 년도에 본격적인 매출성장 driver 역할을 할 것으로 전망되고, 2018 년 실적 턴어라운드도 예상되어 긍정적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 180,000원까지 높아졌다가 2016년10월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 111,667 | 145,000 | 90,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규편입)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(하향)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170808 | 매수(신규편입) | 120,000 | | 20161031 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160708 | 매수(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170808 | SK증권 | 매수(신규편입) | 120,000 | | 20170801 | 신한금융투자 | TRADING BUY(하향) | 90,000 | | 20170731 | KTB투자증권 | 매수 | 110,000 | | 20170731 | 삼성증권 | 매수 | 110,000 |
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