키움증권에서 8일 한국전력(015760)에 대해 "하반기 실적 개선 및 요금제도 개편 가능성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
키움증권 김상구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 한국전력(015760)에 대해 "하반기 기저발전 가동율 회복에 따라 점진적 개선세를 보일 것으로 전망한다. 3분기는 신규 석탄화력 3기의 온기 반영, 9월 준공 예정인 신보령2호기, 노후 석탄화력 재가동으로 석탄발전량이 전년동기 대비 약 15% 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "3분기 원전 가동율은 2분기와 유사한 73% 내외를 유지할 것으로 예상되는데 지난해 3분기 원전가동율이 79.7% 수준으로 평년보다 낮았던 점에 미루어 낮은 원전 가동율로 인한 영향은 제한적인 수준으로 전망한다. 4분기 원전가동율은 85%로 상승할 전망이며 발전 믹스와 실적 개선으로 이어질 전망"라고 밝혔다.
한편 "전력수급기본계획 발표 이후에는 경부하 요금 조정, 연동제 도입 등 요금 제도 개편으로 이어질 가능성이 높은 상황이다. 요금제도 개편 시 4분기 동계 전력성수기 진입 직전에 진행될 가능성이 높으며, 하반기 실적 개선과 함께 센티멘트도 개선될 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 80,000원까지 높아졌다가 2017년6월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 52,964 | 60,000 | 46,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170808 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170712 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170605 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170510 | 매수(유지) | 61,000 | | 20170406 | 매수(유지) | 61,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170808 | 키움증권 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170808 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 46,000 | | 20170808 | 메리츠종금증권 | 매수 | 53,000 | | 20170808 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 46,000 |
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