KB증권에서 9일 기아차(000270)에 대해 "기아차 통상임금 소송 1심 선고 임박"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 기아차(000270)에 대해 "1심 판결에 따른 비용인식 규모가 3.1조원이라고 가정하면 추가 손실(2.1조원) 인식에 따른 목표주가 변동요인은 3,970원. 그러나 소송이 장기간 진행되어왔기 때문에 이와 같은 통상임금 관련 비용의 일부가 주가에 미리 반영될 수 있는 충분한 시간이 있었고, 오히려 불확실성 해소라는 측면에서 동사의 주가는 단기 반등할 수 있다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "언론 보도에 따르면, 기아차 측은 상여금을 통상임금으로 포함할 경우 인식해야 할 퇴직금 비용이 매우 커서 경영상 어려움이 발생함에도 노조가 소송을 제기한 것은 신의성실 원칙을 위반한 것이라고 주장. 2013년 대법원은 통상임금에 정기상여금이 포함된다고 판결을 내리고, 동시에 일정한 조건이 아니고서는 신의성실의 원칙에 위배됨을 이유로 법적수당 청구를 금지할 수 없다고 했다"라고 밝혔다.
한편 "다만, 소송 결과에 상관없이 항소가 이루어질 가능성이 높고, 재고소진을 위한 기아차의 ASP 인하에 대한 시장의 우려가 있음을 감안할 때, 이번 판결이 주가의 중대한 변곡점이 될 가능성은 낮아 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 53,000원까지 높아졌다가 2017년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 43,450 | 52,000 | 38,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170809 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170724 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170418 | 매수(유지) | 50,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170809 | KB증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170731 | SK증권 | 매수(유지) | 52,000 | | 20170728 | 동부증권 | HOLD(유지) | 39,000 | | 20170728 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 42,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
