이베스트투자증권에서 9일 한국타이어(161390)에 대해 "가격인상분 반영과 투입원가 하락으로 순조로운 2H17 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "2Q17을 통해 뚜렷한 볼륨상승을 확인하지는 못했으나, 우리는 2H17에는 점진적으로 볼륨상승 효과가 나타나며 P*Q 기반의 매출상승이 전개될 것으로 기대한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사의 2Q17 매출액 및 영업이익은 각각 1.67조원(QoQ +1.7%, YoY -3.5%), 2,037억원(QoQ -12.3%, YoY -23.7%, OPM 5.5%)를 기록하였다. 올해 4월부터는 ASP인상분이 RE 타이어 위주로 반영되기 시작했으나, 가격인상전 선구매수요가 집중되었던 1Q17대비 볼륨 효과가 일시적으로 둔화되며 QoQ 매출성장이 +1.7%에 그친 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 현재 2017/2018년 P/E밸류에이션은 9.6배/8.6배로 각각 글로벌 Peer대비 저평가 되어 있으며, 2H17부터 뚜렷한 어닝모멘텀이 기대되고 추가 타이어 가격인상이 가시권에 들어왔기 때문에 지속적인 밸류에이션 multiple 상승도 기대할 수 있다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 48,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 78,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 무난하게 늘었지만 그 폭이 크지 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 성장성보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 75,214 | 90,000 | 54,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170809 | 매수(유지) | 78,000 | | 20170605 | 매수(상향) | 78,000 | | 20170502 | HOLD(유지) | 52,000 | | 20170403 | HOLD(유지) | 48,000 | | 20170206 | HOLD(유지) | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170809 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 78,000 | | 20170809 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170809 | HMC투자증권 | 매수 | 75,000 | | 20170809 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 68,000 |
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