대신증권에서 9일 한국토지신탁(034830)에 대해 "투자심리 약화 어쩔수 없지만 지나치게 우려할 필요도 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 4,300원으로 내놓았다.
대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 4,300원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "8·2 부동산대책 발표로 최근 부동산신탁사들에 대한 투자심리가 크게 위축. 금번 규제의 여파로 개발사업 위축과 분양률 저하 등이 맞물리면 기존 차입형토지신탁의 사업 리스크가 커질 수 있다는 걱정과 더불어 재건축 조합원 지위 양도 제한 등의 규제가 강화되면서 신성장 동력으로 기대되던 재건축/재개발에 대해서도 성장에 대한 우려가 커졌기 때문"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "그러나 동사의 총 96개 진행사업장 중 투기지역·투기과열지구·조정대상지역 내 사업장은 3곳에 불과해 직접적인 영향은 크지 않을 전망. 대부분 대도시권을 벗어난 소규모 사업장"라고 밝혔다.
한편 "심리 위축으로 거래절벽이 발생하고 규제지역 외 다른 지역까지 부동산업황이 급격히 둔화될 경우 문제 발생 소지가 있지만 가격이 크게 상승한 서울과 경기 일부를 제외하면 전국적인 부동산 침체로 이어질 여지는 크지 않은데다 사업비 회수 BEP가 분양률 기준 50% 수준이라는 점에서 막연히 과도하게 우려할 필요도 없을 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 4,883 | 6,000 | 4,300 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170809 | 매수(유지) | 4,300 | | 20170714 | 매수(유지) | 4,300 | | 20170613 | 매수(신규) | 4,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170809 | 대신증권 | 매수(유지) | 4,300 | | 20170809 | KTB투자증권 | 매수 | 4,700 | | 20170809 | 하나금융투자 | 매수 | 6,000 | | 20170724 | 동부증권 | 매수 | 5,000 |
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