KB증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "생각보다 빠른 광고의 턴어라운드"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 카카오(035720)에 대해 "2분기 실적에서 가장 인상적인 점은 광고매출액이 예상보다 가파른 성장세를 보이고 있다는 점이다. PC 네트워크 광고 관련 110억원 규모의 부정적인 효과에도 불구하고 플러스친구 개편, 알림톡 파트너사 유입, 채널탭내 오토뷰 광고 성장 등 모바일 광고의 성장에 힘입어 2분기 11.2% 성장을 달성했다. 네트워크 광고 효과 제거시 성장률은 26%에 달한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 마케팅비용 인식이 하반기로 일부 이연된 가운데 7월부터 카카오페이와 음양사에 대한 대규모 마케팅을 진행했고, 프렌즈 IP를 활용한 모바일게임 프렌즈레이싱 출시, 모빌리티 서비스영역 확장 등 다양한 신규서비스 출시를 앞두고 있다. 카카오의 마케팅비용은 상반기 469억원에서 하반기 1,017억원으로 증가할 전망으로, 하반기 영업이익은 상반기대비 8.4% 증가한 900억원으로 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "향후에도 광고부문을 중심으로 한 외형성장 지속하는 가운데 카카오모먼트 OBT, 카카오모빌리티 수익화, 카카오게임즈 IPO와 같은 이벤트로 인해 기업가치의 성장 잠재력이 부각될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 125,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 122,250 | 150,000 | 100,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170811 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170711 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170703 | 매수 | 110,000 | | 20170512 | 매수(상향) | 110,000 | | 20170411 | HOLD(유지) | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170811 | KB증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170811 | 유안타증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170802 | 한화투자증권 | HOLD | 100,000 | | 20170801 | 삼성증권 | 매수 | 130,000 |
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