메리츠종금증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "카카오페이, 모빌리티, 뱅크까지 ‘플랫폼 빅뱅’"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 김동희, 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가 120,000원 대비 8.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오톡 플랫폼이 빠르게 진화, 성장하고 있다. 과거 카카오톡의 이용자들이 이모티콘, 게임, 플러스친구의 광고 정도를 보았다면, 이제는 결제에서 뱅크까지, 그리고 모빌리티의 진화(외제차를 구입, 업무택시 사용 등)를 경험하게 되었다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2분기 광고매출액은 1,514억원으로 11.2% YoY 증가하며 성장궤도에 본격 진입하였으며 모바일광고 매출액이 33% YoY 성장하며 고무적인 성과를 시현하였다. 5월 ‘플러스친구’를 ‘뉴플러스프렌즈’로 개편한 효과 반영, 알림톡의 신규 파트너사 유입, 채널 ‘오토뷰’ 광고의 성장이 기여하였다. 하반기 광고 매출 성장세는 ‘카카오모멘트’ 본격화로 더욱 가속화될 전망"라고 밝혔다.
한편 "당사는 동사에 대한 적정주가를 13만원으로 상향하였는데 이는 카카오톡의 인당가치를 기존 10만원에서 12만원으로 상향, 플랫폼 빅뱅에 따른 프리미엄을 부여한 데 주로 기인한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 122,750 | 150,000 | 100,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170811 | 매수 | 130,000 | | 20170707 | 매수 | 120,000 | | 20170601 | 매수 | 120,000 | | 20170512 | TRADING BUY | 110,000 | | 20170210 | TRADING BUY | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170811 | 메리츠종금증권 | 매수 | 130,000 | | 20170811 | KB증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170811 | 유안타증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170802 | 한화투자증권 | HOLD | 100,000 |
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