미래에셋대우에서 11일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "또 다시 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "2분기 매출액 증가는 ASP가 높은 제품 비중이 증가했기 때문이다. 애플 향 재료 공급 시작으로 HTL 계열 내 단가가 높은 제품 비중이 증가하였으며, Red Host 매출액 역시 전분기 대비 +14.5% 증가한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "주목할 점은 수익성 개선 부분이다. 수익성이 상대적으로 좋은 Red Host의 매출 비중이 1분기 31% --> 2분기 26% 수준까지 하락한 것으로 추정되지만, 오히려 매출총이익률은 1분기 27.5% --> 2분기 37.7%까지 개선되었다. 매출액 증가에 따른 레버리지 효과이다. 일회성 성격의 판관비를 제외한다면 영업이익률 역시 20%를 크게 상회할 수 있었을 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3Q17 실적은 매출액 263억원(+195.1% YoY, -1.9% QoQ), 영업이익은 64억원(+736.9% YoY, +26.4% QoQ)을 기록할 것으로 예상된다. 전분기 대비 매출액이 소폭 감소할 것으로 예상되는데, 이는 아이폰 출시 지연, Rigid OLED 경쟁 심화에 따른 가동률 조정이 예상되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 53,000원까지 높아졌다가 2017년7월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 45,925 | 70,000 | 33,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170811 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170703 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 53,000 | | 20170418 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170307 | 매수(신규) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170811 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170717 | 동부증권 | 매수 | 33,000 | | 20170628 | 신한금융투자 | 매수(신규) | 35,000 | | 20170626 | 토러스투자증권 | 매수(신규) | 33,400 |
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