미래에셋대우에서 14일 넷마블게임즈(251270)에 대해 "해외 퍼블리싱과 국내 신작 출시 일정에 주목"라며 투자의견을 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 150,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 150,000원은 직전에 발표된 목표가 200,000원 대비 -25% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 넷마블게임즈(251270)에 대해 "‘리니지2: 레볼루션’의 초기 성공적이었던 지표가 하락한 추세는 주가에 어느 정도 반영된 것으로 파악된다. 그러나 그 다음 대형 신작이 당장의 3분기보다는 4분기부터 실적에 기여할 것으로 예상되어, 신작 기대감이 반영되기에는 아직 시간이 필요할 것으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 2분기 실적에는 작년 말 출시되었던 ‘리니지2: 레볼루션’의 매출 둔화가 반영되었다. 국내 매출이 전분기 대비 45% 감소하는 등, 주요 게임 ‘리니지2: 레볼루션’과 ‘세븐나이츠’ 등의 트래픽 하락세가 실적에 반영되었다. 인건비와 광고비가 전년동기비 각각 44%, 9% 증가하며 영업비용의 증가에 기여했다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 ‘리니지2: 레볼루션’ 성공 이후에 유사 장르인 모바일 MMORPG 분야의 신작 출시를 많이 계획하고 있다. ‘테라M’, ‘블레이드&소울 모바일’, ‘세븐나이츠 MMORPG’ 등이 대표적이다. ‘테라M’은 현재 티저 사이트가 공개되었고, 9월 8일에 쇼케이스를 통해서 구체적인 출시 일정이 밝혀질 예정"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 170,333 | 190,000 | 137,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 137,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170814 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 150,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170524 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170512 | 매수(신규) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170814 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 150,000 | | 20170814 | 신영증권 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170727 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 186,000 | | 20170718 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 180,000 |
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