유진투자증권에서 14일 이마트(139480)에 대해 "본업에서의 경쟁력을 다시 한번 확인하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "2Q17 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조 8,068억원(+10.2%yoy), 554억원(+17.9%yoy)을 기록하며 영업이익 기준 시장 기대치(600억원)에 부합했다. 동사의 이번 실적을 요약하자면 별도 실적은 경쟁우위가 재확인되며 호실적을 거두었으며, 연결 자회사 실적은 기대치 대비 소폭 아쉬웠다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "3Q17 연결 매출액과 영업이익은 각각 4조 2,920억원(+6.4%yoy), 2,178억원(+1.5%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 7월 할인점 기존점 신장률이 +1.5%를 기록하며 본업에서의 경쟁우위는 지속적으로 확인되고 있으나, 대목인 추석 명절이 10월로 넘어가기 때문(2016년은 9월)에 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 증가는 쉽지 않다"라고 밝혔다.
한편 "당사는 총매출액 기준 별도 실적에서 신사업부문이 차지하는 비중이 17.8%까지 확대(이마트몰 7.4%, 트레이더스 10.4%)되었다는 점에 주목한다. 본업의 경쟁우위와 더불어 신사업부문의 비중 확대는 이마트의 Valuation-Rerating을 이끌기에 충분한 요소라고 판단한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 282,500 | 320,000 | 250,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170814 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170707 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170629 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170522 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170814 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170814 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 275,000 | | 20170811 | 삼성증권 | 매수 | 265,000 | | 20170717 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 275,000 |
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