KB증권에서 16일 메디톡스(086900)에 대해 "톡신 해외수출이 성장 견인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 610,000원을 내놓았다.
KB증권 서근희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 메디톡스(086900)에 대해 "2Q17에 내수는 106억원 (+15.7%YoY), 수출은 336억원 (+71.1%YoY)을 기록했다. 국내에서는 톡신 매출액 65억원 (+2.1% YoY, +4.8% QoQ), 필러 매출액 41억원 (+46.7% YoY, -4.7% QoQ)을 기록했고, 수출에서는 톡신 매출액 206억원 (+145.1% YoY, +56.1% QoQ), 필러 매출액 130억원 (+15.7% YoY, -3.0% QoQ)을 시현했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "주가가 반전하기 위해서는 두 가지가 해결되어야 한다. 7, 8월 둔화된 톡신 수출 성장세가 회복되어야 하며, 이노톡스 임상 3상 진입 시점 미확정 (앨러간 2Q17 실적발표 때 미언급)으로 인한 미국 진출 우려가 증폭되고 있기 때문에 임상 관련 불확실성이 해소되어야 한다"라고 밝혔다.
한편 "3Q17 매출액 450억원 (+36.5% YoY), 영업이익 261억원 (+46.3% YoY)을 전망한다. 국내 톡신 매출액 74억원 (+32.1% YoY), 필러 44억원 (+19.8% YoY), 수출 톡신 매출액 170억원 (+70.5% YoY), 필러 129억원 (+24.9% YoY)을 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 570,000원이 고점으로, 반대로 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 610,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 652,000 | 700,000 | 610,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 610,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170816 | 매수(유지) | 610,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 570,000 | | 20170405 | 매수(신규) | 540,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170816 | KB증권 | 매수(유지) | 610,000 | | 20170810 | 신영증권 | 매수(신규) | 640,000 | | 20170711 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 650,000 | | 20170627 | 삼성증권 | 매수 | 660,000 |
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