KB증권에서 16일 오리온(271560)에 대해 "하반기 실적 회복 기대감은 이미 반영"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 오리온(271560)에 대해 "EPS는 중국 사업 불확실성이 완화될 2018년 수치를 적용했고 실적 가시성이 낮은 상황에서 Target PER도 보수적이지 않다. 하지만 이러한 기준에서도 현 주가보다 상승여력은 제한적이며, 하반기 중국 실적 회복 기대감을 이미 반영하고 있다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "중국 법인의 하반기 실적은 상반기보다 회복될 전망이나, 기업가치에 있어 보수적인 접근은 여전히 필요하다. 중국 법인의 Sell in 기준 매출감소율은 4월 70%→5월 40%→6월 20%로 축소되었고, 오리온은 다양한 신제품 출시를 통해 어려운 영업상황을 극복해나갈 계획"라고 밝혔다.
한편 "하지만 시장 경쟁이 치열한 가운데 프로모션 매대 재진입 시 동반되는 비용 부담, 현지 제과시장의 구조적 변화에 대한 시간적 지체, 지난해 말 출시한 프리미엄 신제품 '마켓오 브라우니'의 저조한 실적 등을 고려할 때 낙관적인 전망은 이르다고 판단된다"라고 전망했다. |
| 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 104,400 | 125,000 | 85,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170816 | HOLD(유지) | 85,000 | | 20170717 | HOLD(INITIATE) | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170816 | KB증권 | HOLD(유지) | 85,000 | | 20170721 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170707 | 한국투자증권 | 매수 | 107,000 | | 20170707 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 100,000 |
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