KB증권에서 16일 오뚜기(007310)에 대해 "좋은 기업과 좋은 주식 간의 괴리"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 800,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 오뚜기(007310)에 대해 "동사의 기업가치가 높아진 것은 당연하나, 긍정적 요인이 이미 반영되어 현 주가는 PER 20.3배에 달하며 목표주가까지의 상승여력도 5.8%에 그친다. 수급 동향과 투자심리 등을 제외한 펀더멘털 측면에서의 상승여력은 제한적이라고 판단하여 기존의 투자의견 HOLD를 유지한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "지난 1Q 영업이익이 15.7% 감소 (전반적인 유지류 원가 상승과 라면 매출액 감소 때문)했던 영향으로 수익성 향상은 제한적이나, 2016년에 이어 2017년에도 실적 안정성이 부각될 전망이며 냉동식품 판매호조와 라면 점유율 상승세 등에 따른 품목 다변화도 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "2017년 순이익이 전년대비 8.3% 감소하는 것은 일회성이익 260억원 (1Q 라면가격 담합 과징금 환급→4Q 강서 물류센터 매각 차익)이 제거되는 영향이며, 이를 제외할 경우 6.9% 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 750,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 800,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 922,143 | 1,000,000 | 800,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 800,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170816 | HOLD(유지) | 800,000 | | 20170531 | HOLD(유지) | 800,000 | | 20170410 | HOLD(유지) | 765,000 | | 20170221 | MARKETPERFORM(유지) | 750,000 | | 20161122 | MARKETPERFORM | 750,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170816 | KB증권 | HOLD(유지) | 800,000 | | 20170725 | 케이프투자증권 | HOLD(유지) | 855,000 | | 20170712 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170705 | 신영증권 | 매수(유지) | 950,000 |
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