키움증권에서 18일 한화테크윈(012450)에 대해 "악재를 날릴 자주포"라며 투자의견을 'BUY(UPGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(UPGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "지금은 4분기부터 강력하게 전개될 자주포 수출 모멘텀을 주목할 때이다. 한국항공우주 스캔들로 인해 동사 주가도 동반 급락했지만, 한국형 헬기 ‘수리온’향 엔진 매출이 차질 없이 진행되고 있는 등 펀더멘털상 악영향은 없어 보인다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "4분기는 1,500억원 규모의 자주포 수출이 예정돼 있다. 폴란드 2차(2,800억원), 핀란드(1,900억원), 인도(3,900억원) 수출 건의 첫 해 매출이며, 해외 프로젝트의 수익성이 국내보다 월등하게 높다. 여기에 한화시스템, 한화디펜스 등 방산 자회사들의 계절적 이익 기여가 크게 확대될 것"라고 밝혔다.
한편 "내년 영업이익은 1,645억원(YoY 27%)으로 추정되는데, 자주포 수출 모멘텀이 이어지는 한편, 민항기 엔진 부문이 큰 폭으로 신장하고, 한화파워시스템(에너지)과 한화정밀기계의 체질 개선 성과가 더해지며, 시큐리티 부문도 신규 베트남 공장 가동과 함께 원가구조가 향상될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 68,000원까지 높아졌다가 2017년2월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 55,000 | 60,000 | 52,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(UPGRADE)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170818 | BUY(UPGRADE) | 52,000 | | 20170707 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 52,000 | | 20170424 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 54,000 | | 20170412 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 54,000 | | 20170221 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170818 | 키움증권 | BUY(UPGRADE) | 52,000 | | 20170728 | 동부증권 | 매수(유지) | 53,000 | | 20170728 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 54,000 | | 20170728 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 54,000 |
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