[ET투자뉴스]대한항공_거래비중 기관 26.27%, 외국인 25.64%

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 18일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.25% 하락하면서 34,250원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 8.42% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팬오션	2.5%	3.4%	1.3
현대글로비스	2.3%	3.6%	1.5
대한항공	2.1%	-8.4%	-4.0
현대상선	1.8%	-5.6%	-3.1
CJ대한통운	1.7%	-6.4%	-3.7
코스피	0.7%	-3.0%	-4.2
운수창고업	1.0%	-2.5%	-2.5

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.52%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 0.52% 하락하고 있다.

CJ대한통운	169,500원 ▼2000(-1.17%)	현대상선	8,250원 ▼40(-0.48%)
현대글로비스	159,000원 ▼2000(-1.24%)	팬오션	6,330원 ▲210(+3.43%)

증권사 목표주가 46,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 46,200원이다. 현재 주가는 34,250원으로 11,950원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 하반기 장거리 여객 경쟁력 부각, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 신영증권의 엄경아, 김민경 에널리스트가 " 2분기에도 화물 yield 대폭 상승, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.43%로 업종평균 상회. PER은 19.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.13임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	현대글로비스	팬오션	CJ대한통운
ROE	5.9	-134.4	15.5	2.2	1.7
PER	19.1	-	10.5	60.7	83.5
PBR	1.1	2.2	1.6	1.3	1.4
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 442,799주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 51,258주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 391,541주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.27%, 외국인 25.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.27%를 보였으며 외국인은 25.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.51%로 가장 높았고, 외국인이 26.91%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,900원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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