관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아
18일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.25% 하락하면서 34,250원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 8.42% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 팬오션 | 2.5% | 3.4% | 1.3 |
| 현대글로비스 | 2.3% | 3.6% | 1.5 |
| 대한항공 | 2.1% | -8.4% | -4.0 |
| 현대상선 | 1.8% | -5.6% | -3.1 |
| CJ대한통운 | 1.7% | -6.4% | -3.7 |
| 코스피 | 0.7% | -3.0% | -4.2 |
| 운수창고업 | 1.0% | -2.5% | -2.5 |
| 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.52% |
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 0.52% 하락하고 있다.
CJ대한통운
| 169,500원
▼2000(-1.17%) | 현대상선
| 8,250원
▼40(-0.48%) |
현대글로비스
| 159,000원
▼2000(-1.24%) | 팬오션
| 6,330원
▲210(+3.43%) |
| 증권사 목표주가 46,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 46,200원이다. 현재 주가는 34,250원으로 11,950원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 하반기 장거리 여객 경쟁력 부각, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 신영증권의 엄경아, 김민경 에널리스트가 " 2분기에도 화물 yield 대폭 상승, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.
영업이익률 현재 8.43%로 업종평균 상회. PER은 19.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.13임.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다. |
| 대한항공 | 현대상선 | 현대글로비스 | 팬오션 | CJ대한통운 |
| ROE | 5.9 | -134.4 | 15.5 | 2.2 | 1.7 |
| PER | 19.1 | - | 10.5 | 60.7 | 83.5 |
| PBR | 1.1 | 2.2 | 1.6 | 1.3 | 1.4 |
| 기준년월 | 2017년6월 | 2017년6월 | 2017년6월 | 2017년6월 | 2017년6월 |
외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 442,799주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 51,258주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 391,541주를 순매도했다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준
최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.27%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 26.27%, 외국인 25.64%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.27%를 보였으며 외국인은 25.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.51%로 가장 높았고, 외국인이 26.91%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.57%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다. |
| 주요 매물구간인 36,900원선이 저항대로 작용 |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,900원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
