미래에셋대우에서 22일 롯데푸드(002270)에 대해 "17년 3Q, 바닥 탈출 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 800,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 백운목, 홍수지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 800,000원은 직전에 발표된 목표가 850,000원 대비 -5.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 롯데푸드(002270)에 대해 "즉석식품의 매출 증가에 의한 초기 공장 가동비 흡수, 가공유지의 원재료(대두유, 야자유, 팜유 등) 가격 하락, 날씨 효과와 프리미엄 제품 호조에 의한 빙과 마진 확대, 분유 수출 바닥(중국 분유 2Q 바닥 확인) 탈출, 수입 소고기(수입하여 롯데리아에 납품) 납품 단가 인상(가능성)으로 3~4Q 영업이익은 각각 2.5% 증가, 39.7% 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "평택 공장(500억원 투자)의 본격 가동으로 편의점향 즉석식품의 17~18년 매출액은 연평균 25% 증가할 전망이다. 판매 채널 확대(편의점은 세븐일레븐 위주에서 GS25, 미니스탑으로 납품 확대, B2B 대형거래처와 대형마트 채널 개척), 제품가짓수를 확장하고 있기 때문이다. 공장 초기 가동으로 비용이 증가하여 17년 상반기에 적자였으나, 3Q에는 가동률 상승으로 BEP, 4Q에는 이익이 발생할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 기업분할(매수청구권 가격 633,128원, 매수청구기간 8.29~9.18, 거래정기기간 9.28~10.26, 재상장 10.27)을 앞두고 배당 성향(30%) 확대를 발표했다. 3Q부터 실적 회복이 가능하며, 장기 성장 아이템도 많고, 분할 후 본업에만 집중할 수 있다. Valuation 부담도 적다. 다만, 목표주가는 17년 수익예상 조정을 반영하여 80만원(기존 85만원)으로 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 772,083 | 900,000 | 700,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 800,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170822 | 매수(유지) | 800,000 | | 20170629 | 매수(유지) | 850,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 850,000 | | 20170310 | 매수(유지) | 850,000 | | 20161213 | 매수(유지) | 850,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170822 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 800,000 | | 20170821 | KB증권 | 매수 | 700,000 | | 20170810 | 동부증권 | 매수(유지) | 770,000 | | 20170802 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 795,000 |
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