미래에셋대우에서 23일 아이엔지생명(079440)에 대해 "금융업종 내 배당투자의 아이콘 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 정길원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 아이엔지생명(079440)에 대해 "동사는 분한 자본력을 보유하고 있고, 고금리 부채가 상대적으로 적기 때문에 시가평가에 따른 부담도 크지 않음, 즉 안정적인 배당을 조건을 갖추었음, 다만 신계약 성장과 수준이 낮기 때문에 성장에 초점을 맞춘 Valuation에는 한계를 보임"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "ING생명의 이익체력은 ROE 8% 수준, 손해율 개선 강도는 평이하나 건전한 부채 구조(고 금리 고정형 준비금 10%에 불과)로 인해 타 생보사 대비 이차이익은 안정적으로 관리되고 있음. 특히 운자산 구성이 극히 보수적인 상황임"라고 밝혔다.
한편 "업계 전반적으로 신계약 성장 이 추세적으로 둔화되면서 신계약가치, ROE-PBR 등 전통적인 보험주의 Valuation Tool, 즉 주주 자본을 활한 수익가치 접근법 이외에도 배당할인형의 유의성이 커질 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 47,250 | 49,000 | 45,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170823 | 매수 | 47,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170823 | 미래에셋대우 | 매수 | 47,000 | | 20170822 | SK증권 | 매수(유지) | 49,000 | | 20170811 | 삼성증권 | 매수 | 45,000 | | 20170811 | KB증권 | 매수(유지) | 48,000 |
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