HMC투자증권에서 10일 현대해상(001450)에 대해 "대형사 중 가장 견조한 월간 실적 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "동사의 8월 순이익은 385억원으로 전년동기대비 19.9% 성장. 자보 및 장기위험손해율 개선세 지속으로 대형 3사 중 가장 큰 손해율 개선(-2.0%pt YoY vs. 삼성 +0.4%pt, 동부 -0.8%pt)을 시현. 투자영업이익도 양호하게 성장(+11.8% YoY)하여 증익에 기여했다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "8월 사업비율은 전년동기대비 1.9%pt 상승했는데, 이는 높은 보장성 신계약 성장(+13.8%pt YoY)에 따른 신계약 상각비 발생 지속, GA채널 경쟁 심화로 영업사업비 증가, 자보 M/S 유지/확대를 위한 마케팅 비용이 주 요인. 자보 M/S의 꾸준한 확대, 상대적으로 높은 신계약 성장률 등 동사의 성장을 동반한 증익이 인상적"라고 밝혔다.
한편 "8월 자보 M/S는 20.6%로 전월(20.4%)대비 0.2%pt 상승하며 3사 중 유일하게 성장세를 유지. CM채널에서의 M/S 또한 안정적으로 성장 중. 연중 M/S는 전년의 18%대를 넘어서 19%대에 안착할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 41,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 53,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 51,577 | 55,000 | 47,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171010 | 매수 | 53,000 | | 20170901 | 매수 | 53,000 | | 20170801 | 매수 | 53,000 | | 20170703 | 매수 | 46,000 | | 20170601 | 매수 | 43,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171010 | HMC투자증권 | 매수 | 53,000 | | 20170913 | 대신증권 | 매수 | 54,000 | | 20170904 | 동부증권 | 매수 | 55,000 | | 20170901 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 47,000 |
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