HMC투자증권에서 10일 삼성화재(000810)에 대해 "기대에 다소 미흡한 8월 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 355,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "8월 순이익은 744억원으로 전년동기대비 11.9% 하락했는데, 일반 및 자보손해율이 크게 상승하며 보험영업이익 적자폭이 확대되었기 때문. 투자영업이익은 양호한 운용자산 성장에도 불구, 투자이익률 하락으로 소폭 증가에 그쳤다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "8월 중 자보 요율인하에 대한 효과는 내년부터 본격화될 전망. 동사는 평균 1.6%pt(개인 1.6%, 기업 1.6%)를 인하하였다(vs. 현대 1.5%pt, 동부 1.0%pt). 다만 이는 신정부의 요율 압박 우려에 대한 선제적 반응인 것으로 보이며, 과거와 같은 요율경쟁으로 이어질 가능성은 크지 않아 보인다"라고 밝혔다.
한편 "8월 자보 M/S는 29.2%로 전월대비 소폭 하락. 판매채널 효율화(CM 비중 제고)와 더불어 ERP 등을 통한 인력 효율화도 진행되면서 FY18F 사업비율은 소폭 개선될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 388,000원까지 높아졌다가 2017년3월 345,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 355,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 353,417 | 375,000 | 320,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 355,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 375,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171010 | 매수 | 355,000 | | 20170901 | 매수 | 355,000 | | 20170802 | 매수 | 355,000 | | 20170703 | 매수 | 355,000 | | 20170601 | 매수 | 355,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171010 | HMC투자증권 | 매수 | 355,000 | | 20170913 | 대신증권 | 매수 | 375,000 | | 20170904 | 교보증권 | HOLD | 345,000 | | 20170904 | KB증권 | 매수(유지) | 360,000 |
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