유진투자증권에서 10일 셀트리온(068270)에 대해 "트룩시마, 램시마SC 성공 가시성 높아져"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 180,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 한병화, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 180,000원은 직전에 발표된 목표가 165,000원 대비 9.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "트룩시마의 판매허가를 위한 미국FDA 자문위가 예상보다 빠른 올 12월내에 개최될 것으로 예상되는데, 유럽의 높은 초기 처방수요와 완벽한 임상데이터를 감안하면 자문위 통과는 물론 FDA의 허가도 당연할 것으로 판단된다. 따라서 트룩시마는 내년 1분기 판매 승인, 하반기부터 정식 판매가 이루어질 것"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "결론적으로 트룩시마의 성공은 아직 셀트리온 가치 상승에 정확히 반영되지 않은 상태라고 할 수 있다. 현재 트룩시마는 생산하기에 바쁠 정도로 유럽의 마케팅업체들이 재고 확보에 총력을 다하고 있다. 따라서 미국의 마케팅 파트너인 테바도 이를 감안해 FDA 자문위의 허가 권고가 확정되는 올 12월 이후 트룩시마에 대한 대규모 선주문을 낼 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "또 다른 TNF 알파 억제제인 엔브렐도 미국시장의 특허가 2028년에 종료되기 때문에, 피하 주사 제형의 TNF 알파 억제제의 바이오시밀러는 램시마SC의 독무대가 될 가능성이 높다. 램시마 SC 제형의 도입을 두고 많은 빅파마들이 경쟁할 가능성이 높고, 이는 셀트리온의 가치 상승에 기여할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 165,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 180,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 161,875 | 188,000 | 135,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 188,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171010 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170919 | 매수(유지) | 165,000 | | 20170821 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170801 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170726 | 매수(유지) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171010 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170928 | HMC투자증권 | 매수 | 174,000 | | 20170926 | 미래에셋대우 | 매수(신규) | 188,000 | | 20170926 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 180,000 |
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