대신증권에서 10일 CJ E&M(130960)에 대해 "4Q에 펼쳐질 진검 승부"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.
대신증권 김회재, 김수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가 91,000원 대비 9.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "동사에 대한 투자포인트는 역대 최대 실적 전망, 연말에 강한 tvN 드라마, 스튜디오 드래곤 상장. 스튜디오 드래곤 11월 상장 예정. 상장 후 연간 드라마 제작편수는 기존 20~25편에서, 25~30편 수준으로 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2017년 영화는 큰 성공작은 없었지만, 2016년처럼 기대에 크게 못미치는 작품도 없었기 때문에(<군함도>도 BEP는 달성), 2011년 이후 평균인 60억원 수준의 영업이익을 달성할 전망. 2018년 이후는 점차 투자편수를 감소시켜 연간 10편 정도의 선별적 투자로 전략 선회. 그 동안의 노하우를 바탕으로 한 선별적인 투자는 오히려 수익성을 개선시킬 것"라고 밝혔다.
한편 "2Q17 2%대로 부진했던 시청률이 3Q17에는 6%대로 회복. 광고단가도 상승했다. 3Q17 실적은 매출액 4,284억원(+13.1% yoy, +0.7% qoq), OP 181억원(+492.6% yoy, -23.2% qoq)으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 101,067 | 125,000 | 85,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171010 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170810 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170721 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170707 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170605 | 매수(유지) | 91,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171010 | 대신증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20171010 | 리딩투자증권 | 매수(신규) | 114,000 | | 20170929 | KTB투자증권 | 매수 | 85,000 | | 20170928 | 삼성증권 | 매수 | 87,000 |
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