한국투자증권에서 11일 하나투어(039130)에 대해 "성장성은 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 하나투어(039130)에 대해 "해외여행 수요는 구조적으로 성장 국면에 있어 본업의 성장을 지속 견인할 전망이다. 2018년 연결영업이익은 아웃바운드 여행사업의 수익 호전, 하나투어 재팬, 스타샵 등 해외 사업의 실적 향상, SM면세점의 적자폭 축소 등을 감안할 때 전년대비 58% 늘어날 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "10월의 경우 추석 황금 연휴기간 여행 수요가 높았고 장거리 여행객이 증가해 평균판매단가(ASP)와 마진 개선에 따른 이익 증가를 견인할 것으로 예상된다. 11~12월의 예약률은 구조적 성장세, 추석 기간 가격 급등에 따른 수요 분산 등으로 해외 여행 수요가 견조한 상황으로 4분기 본업은 외형 성장과 수익성의 향상이 동시에 나타날 전망"라고 밝혔다.
한편 "3분기 패키지 송출객수가 15.1% 증가했으나 본사 매출액과 영업이익은 각각 1,129억원(+8.5% YoY), 121억원(-4.5% YoY)으로 예상된다. 추석 시점 차이로 9월에 여행을 출발해서 10월 도착해 4분기 실적으로 반영되는 컷오프(cut-off) 금액이 예년대비 클 것으로 예상되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 86,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 103,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 109,833 | 120,000 | 103,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171011 | 매수(유지) | 103,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 103,000 | | 20170713 | 매수(유지) | 103,000 | | 20170510 | 매수(유지) | 103,000 | | 20170404 | 매수(유지) | 103,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171011 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 103,000 | | 20170926 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 112,000 | | 20170920 | 유안타증권 | 매수(유지) | 108,000 | | 20170919 | 키움증권 | 매수(유지) | 115,000 |
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