HMC투자증권에서 11일 CJ E&M(130960)에 대해 "4분기, 실적과 자회사 상장에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "4분기에는 299억원(+1,485.2% YoY)의 영업이익을 기록하는 호조세를 이어갈 것으로 추정된다. TV방송광고의 성수기 효과와 더불어 지상파의 파업 영향 및 드라마 시간대 변경(월화, 수목 드라마 벨트를 9시 30분으로 이동) 등의 효과가 나타날 것으로 예상되기 때문"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "하반기 IPO 예정인 스튜디오 드래곤은 동사의 기업가치를 더욱 높여주는 요인으로 작용할 전망. 공모가 밴드에 대한 다소간의 논란은 상존하나, 최근 공급자 중심의 시장으로 변모하고 있는 드라마 영역에서 작가와 제작진 중심의 접근이라는 전략을 통해 웰메이드 드라마 하우스로서의 입지를 강화시켜 나가고 있다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 매출액은 4,132억원(+9.1% YoY), 영업이익은 183억원(+499.5% YoY)를 기록하며 예상치에 부합하는 모습을 보일 전망. 방송 컨텐츠의 견조한 흥행과 디지털 강화전략으로 TV광고 비수기 효과를 일정 부분 상쇄시킨 것으로 보이며, 음악 부문도 워너원의 흥행 성공에 따른 긍정적 영향이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 77,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 95,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 101,067 | 125,000 | 85,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171011 | 매수 | 95,000 | | 20170810 | 매수 | 95,000 | | 20170601 | 매수 | 95,000 | | 20170215 | 매수 | 95,000 | | 20170119 | 매수 | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171011 | HMC투자증권 | 매수 | 95,000 | | 20171010 | 대신증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20171010 | 리딩투자증권 | 매수(신규) | 114,000 | | 20170929 | KTB투자증권 | 매수 | 85,000 |
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