HMC투자증권에서 12일 유한양행(000100)에 대해 "추가하락 제한적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "현재 P/E multiple 19.8배 (P/B multiple 1.6배)로 타 대형제약사 대비 낮은 Multiple에 거래 중으로 추가적인 조정은 제한적일 것. 기대치 하회할 것으로 예상되는 3분기 실적과 배당금수익 비중이 높은 유한킴벌리 실적 부진을 반영하여 목표주가를 기존 290,000원에서 260,000원으로 하향 조정한다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "2018년 중 신규 개량신약 출시로 이익률 개선이 가능할 것으로 예상된다. 고혈압3제복합제(YH22162) 임상 3상 진행 중으로 내년 판매허가가 가능할 전망이며 이외에 임상 3상 진행중인 고혈압복합제 파이프라인 3개 추가 확보 중"라고 밝혔다.
한편 "삼성바이오로직스의 바이오시밀러 개발업체인 삼성바이오에피스는 국내 출시된 2개 바이오시밀러 (렌플렉시스[레미케이드 바이오시밀러] 및 브렌시스[엔브렐 바이오시밀러]) 동사와 국내 판매계약 체결. 국내 바이오시밀러 처방규모는 미미한 수준(브렌시스 상반기 매출 4억원)이나 중장기적으로 외형성장에 도움될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 310,000원까지 높아졌다가 2017년1월 245,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 285,882 | 350,000 | 260,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171012 | 매수 | 260,000 | | 20170731 | 매수 | 290,000 | | 20170614 | 매수 | 290,000 | | 20170428 | 매수 | 280,000 | | 20170405 | 매수 | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171012 | HMC투자증권 | 매수 | 260,000 | | 20171011 | NH투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20171010 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170929 | KTB투자증권 | 매수 | 280,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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