HMC투자증권에서 13일 LG전자(066570)에 대해 "프리미엄 세탁기는 안전하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 110,000원으로 내놓았다.
HMC투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 110,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "최근 ITC의 한국 세탁기에 대한 Safeguard 결정은 동사의 주요 수익원인 세탁기 사업에 대한 불확실성으로 작용하고 있으나, 3가지 관점에서 그 영향은 제한될 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "ITC는 한국에서 생산된 세탁기에 대해 무관세를 적용하고 있는데 LG전자는 창원공장을 통해 일시적으로 대응이 가능하며, 2018년말 테네시 공장이 조기 가동되며, 선박으로 수출하는 세탁기 특성상 이미 2018년 5월 판매 분까지는 북미 물류 창고에 선적이 되었으며, LG전자는 Two Brand 전략 (고가는 LG전자, 중저가는 Kenmore ODM)을 실시하고 있는데 Premium의 Drum 세탁기의 경우 관세상승에도 불구하고 소비자들의 Brand 선호도와 충성도가 Whirlpool 대비 크다는 점에서 가격저항은 크지 않을 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 영업이익이 추정치를 하회한 이유는 스마트폰 수익성이 더욱 악화되었고, 연결 대상인 LG이노텍의 영업이익도 기존 추정치 대비 부진하였기 때문. 3분기의 경우 G6 출하량 감소에 따른 ASP 하락과 경쟁사 신제품 출시에 따른 마케팅 비용 부담이 가중되면서 MC적자폭은 2,300억원 수준으로 확대된 것으로 추정된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년10월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 99,000 | 110,000 | 70,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171013 | 매수 | 110,000 | | 20170919 | 매수 | 110,000 | | 20170901 | 매수 | 94,000 | | 20170803 | 매수 | 94,000 | | 20170713 | MARKETPERFORM | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171013 | HMC투자증권 | 매수 | 110,000 | | 20171011 | KB증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20171011 | 키움증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20171011 | 동부증권 | 매수(유지) | 100,000 |
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