교보증권에서 16일 삼성물산(028260)에 대해 "꽃이 지고서야 봄이 온 줄..."라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "최근 주가 상승에도 불구하고, 삼성전자·삼성바이오로직스 등 계열사 주가 호조에 따른 지분가치 상승으로 주가와 주당순자산가치 괴리 확대, 2Q16 이후 지속적 실적 회복에 따른 영업가치 상승 및 삼성그룹 계열사 대규모 투자 지속에 따른 고마진 사업 기회 증대로 삼성물산의 본질가치는 합병 이후 지속 레벨-업. 건설업종내 Top-Pick 추천한다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "합병 이전 구)삼성물산, 구) 제일모직의 상장 지분가치는 합산 16조원(‘14년말 기준)에서 현재 34조원으로 증가. 삼성전자 주가 상승 등에 따른 구)삼성물산 지분가치 상승은 6.6조원 정도인데 반해, 바이오로직스 상장 및 주가 급등에 의한 구)제일모직의 지분가치 상승은 약 11.5조원으로 지분가치 상승 기여도는 오히려 더 높다"라고 밝혔다.
한편 "‘18년 바이오로직스 흑자 전환과 기존 감가상각 종료(‘2020년 예상)는 실제 장기 영업이익 개선 폭을 증대시켜 줄 것으로 기대한다. 현재 시장의 기대치는 지분가치 상승에 주목하고 있으나, 본업인 건설·상사·패션·식음 등도 턴어라운드를 시작하고 있어 영업가치 상승에도 주목해야 할 때"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 175,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 181,556 | 200,000 | 150,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171016 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170801 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170705 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171016 | 교보증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20171016 | 하나금융투자 | 매수 | 190,000 | | 20171013 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 184,000 | | 20170925 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 180,000 |
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