동부증권에서 16일 삼성전자(005930)에 대해 "기염을 토한 반도체 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,200,000원을 내놓았다.
동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "3Q17 전사 영업이익 14.5조원을 부문별로 보면 반도체 10조원, DP(디스플레이) 1.2조원, IM(스마트폰) 3조원, CE 및 기타 0.3조원으로 추정된다. 반도체부문 영업이익이 2Q17에 8조원임을 감안할 때 3Q17에 메모리반도체 bit growth와 ASP 상승이 실적 개선에 크게 기여했음을 알 수 있다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "4Q17에는 모든 부문의 영업이익이 3Q17 대비 개선될 것이다. DRAM은 Mobile DRAM 상승폭이 커지고 Server DRAM도 계속 강세이고, NAND는 연말까지 ASP 하락 없어 반도체에서 11조원 가까운 영업이익이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "실적 모멘텀이 뚜렷하고, 18년에는 Capex 규모가 정상화되면서 FCF가 증가해 보다 긍정적인 주주환원정책을 할 재원이 풍부해진다. Valuation도 여전히 매력적. BUY!"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 1,920,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 3,118,696 | 3,500,000 | 2,800,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 3,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171016 | 매수(유지) | 3,200,000 | | 20170921 | 매수 | 3,200,000 | | 20170908 | 매수(유지) | 3,000,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 3,000,000 | | 20170711 | 매수 | 3,000,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171016 | 동부증권 | 매수(유지) | 3,200,000 | | 20171016 | KTB투자증권 | 매수 | 3,300,000 | | 20171016 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 3,150,000 | | 20171013 | 대신증권 | 매수(유지) | 2,900,000 |
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