신한금융투자에서 17일 하이트진로(000080)에 대해 "우려를 매수 기회로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 하이트진로(000080)에 대해 "파업 우려를 확대 해석할 필요가 없다. 먼저 지난 구조조정으로 인한 인건비 절감 효과는 370억원에 육박한다. 전체 임금 5% 인상을 가정해도 인건비 증감분은 100억원 내외다. 12개월 선행 영업이익이 큰 폭으로 증가한다는 논리는 아직 변함이 없다. 소주와 다르게 맥주는 아직 재고에도 여유가 있다. 10월 중으로만 공장 가동이 재개되면 분기 영향은 극히 제한적일 가능성이 높다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "비용 효율화를 통한 급격한 수익성 개선(12개월 선행 영업이익 118% YoY 증가), 소주의 점유율 상승세(51% 상회), 필라이트를 통한 맥주 매출액 증가세 전환을 근거로 매수 관점을 유지한다. 지금은 이익 증가에 집중할 때다. 우려가 준 매수 기회다"라고 밝혔다.
한편 "3Q17 연결 매출액은 5,201억원(+6.3% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 499억원(+79.9%)을 전망한다. 소주 매출액은 4.2% 증가한 2,576억원이 기대된다. 점유율은 52%에 육박할 전망이다. 맥주 부문의 수익성 개선과 소주의 견조한 외형 확대로 전사 이익률은 급격히 상승할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년4월 27,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 29,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 30,364 | 33,000 | 29,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171017 | 매수(유지) | 29,000 | | 20170816 | 매수(유지) | 29,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 27,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 27,000 | | 20170406 | 매수(유지) | 27,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171017 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 29,000 | | 20171016 | 동부증권 | 매수(유지) | 33,000 | | 20171011 | NH투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170927 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 32,000 |
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