[ET투자뉴스]팬오션_상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 17일 오전 11시25분 현재 전일대비 6.22% 오른 5,810원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 11.03% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -6.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팬오션	3.4%	-11.0%	-3.2
현대상선	3.2%	-22.5%	-7.0
대한항공	1.7%	-6.1%	-3.6
현대글로비스	1.6%	-2.1%	-1.2
CJ대한통운	1.4%	-2.7%	-1.9
코스피	0.5%	5.9%	11.8
운수창고업	1.0%	-6.4%	-6.4

관련종목들은 일제히 하락, 운수창고업업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 운수창고업업종은 0.01% 하락중이다.

CJ대한통운	161,500원 ▼2500(-1.52%)	현대상선	6,810원 ▼70(-1.02%)
현대글로비스	143,500원 ▼2000(-1.37%)	대한항공	29,800원 ▼500(-1.65%)

증권사 목표주가 7,440원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 7,440원이다. 현재 주가는 5,810원으로 1,630원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 유효한 중장기 벌크 업황 개선세와 완화된 단기 리스크, 드라이벌크 수급 개선폭은 내년도 보다 확대될 것으로 기대한다. 이 가운데 동사는 장기 용선이나 중고선박 도입 등을 통해 시황에 대한 노출도를 확대하여 이익 레버리지를 확대할 여지가 있다. 최근 수급 이슈(재무적 투자자 지분매각)로 하락한 주가의 점진적 반등세가 유효할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,400원을 제시했고, KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " 단기 조정에 따른 투자 매력 확대, 현재의 벌크선 시황이 2008년 이후 가장 큰 개선국면을 보이고 있다는 점, 2007년 말 리먼사태 이전의 팬오션 PBR은 1.2배를 크게 넘기도 했다는 점, DCF로 평가한 팬오션의 상승여력이 20% 이상이라는 점을 감안할 때 동사의 밸류에이션 우려는 과도하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.28%로 업종평균 상회. PER은 58.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	현대상선	현대글로비스	대한항공	CJ대한통운
ROE	2.0	0.0	15.3	7.6	1.5
PER	58.1	-	9.7	12.5	89.0
PBR	1.2	-	1.5	1.0	1.4
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,428,625주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 6,588,228주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 8,016,853주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.49%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.23%를 보였으며 기관은 13.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.72%로 가장 높았고, 외국인이 25.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 6,110원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,110원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,110원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,260원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,110원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 6,110원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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