[ET투자뉴스]오스템임플란트, "국내 1 위, 중국…" 매수(신규)-한국투자증권

한국투자증권에서 18일 오스템임플란트(048260)에 대해 "국내 1 위, 중국1 위의 위엄"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다. 한국투자증권 진홍국, 정은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한국투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "동사의 국내 매출성장은 문재인케어로 인해 하반기부터 점진적으로 확대되고 해외매출도 견조한 성장세를 이어나갈 것으로 예상되는 등 동사의 성장세(2017년 영업이익 24% 성장, 2018년 영업이익 28% 성장)는 여전히 견조하다. 역사적 하단 수준인 현재의 valuation은 re-rating이 예상된다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "임플란트 업체들이 구조적으로 나타날 수 밖에 없는 노령인구 증가의 직접적인 수혜주로서 장기적으로 안정적인 이익성장이 나타날 것으로 예상된다. 동사는 2018년 PEG 0.8배 수준에서 거래되고 있어 글로벌 peer group 대비 저평가되어 있다고 판단하여 매수를 권고한다"라고 밝혔다. 한편 "2018년은 일회성 요인없는 유의미한 실적 성장이 전망된다. 65세 이상에 대한 임플란트 보험의 자기부담금이 50%에서 30%로 줄어듦에 따른 수요 확대로 국내 매출 성장은 7%로 확대되고 해외 매출도 19% 증가함에 따라 2018년 매출과 영업이익은 각각 전년 대비 14%, 28% 증가할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(UPGRADE)	TRADING BUY(유지)
목표주가	80,333	90,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20171018 매수(신규) 83,000 20161125 매수(유지) 73,000 20161111 매수(유지) 73,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20171018 한국투자증권 매수(신규) 83,000 20171016 미래에셋대우 매수(유지) 79,000 20170927 신한금융투자 TRADING BUY(유지) 70,000 20170921 삼성증권 매수 82,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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