미래에셋대우에서 18일 아이센스(099190)에 대해 "빛 바랜 분기 최대 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 36,000원 대비 -16.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 아이센스(099190)에 대해 "동사의 3Q17 매출액은 391억원으로 시장기대치를 하회할 전망. 전체 외형은 작년 인수한 Cougu-Sense의 혈액응고(PT/INR) 측정사업의 가세로 전년동기 대비 16.7% YoY 상승하며 견조한 성장세를 기록할 것으로 보인다. 다만, 주력 제품인 혈당측정기(스트립+미터) 매출액이 349억원(8.8% YoY)으로 상반기의 부진을 이어갈 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사는 기존 생산허가의 목적이었던 중국내 판매 외에 중국 외부로의 수출 허가를 추진한다. 생산이 시작되더라도 생산 프로세스 안정화에 시간이 필요하다는 점에서 나쁘지 않은 전략이라는 판단이다. 수출 목적 허가는 CFDA가 아닌 성 차원에서 진행되며, 최근 한중관계가 회복되는 기조가 관찰되는 점을 고려할 때 현지판매 목적 허가보다 빠른 허가가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "4Q17부터 견조한 글로벌 ODM/OEM 매출과 신규법인의 정상화로 점진적인 마진 개선이 기대된다. 중국시장 성장성에 대한 기대감은 여전히 유효하지만, 중국 현지공장에 대한 인증 취득이 센티멘트 개선의 열쇠가 될 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 40,000원까지 높아졌다가 2017년8월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 30,250 | 34,000 | 27,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171018 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170712 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171018 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 30,000 | | 20171010 | 삼성증권 | 매수 | 30,000 | | 20170929 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 27,000 | | 20170802 | HMC투자증권 | 매수 | 34,000 |
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