SK증권에서 18일 동아에스티(170900)에 대해 "실적 턴어라운드 시작!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "동사의 3분기 매출성장 원인으로는 신제품 주블리아(무좀 치료제)의 판매호조로 연간 목표 20 억원 달성 상회 전망, 비리어드 개량신약, 비만치료제 콘트라부, 고혈압 치료제 이달비 등 주블리아에 연이은 신제품 발매에 따를 ETC 부문의 매출 턴어라운드, 통상적으로 3 분기에 진행되는 브라질 수주입찰에 따른 그로트로핀 해외 판매호조세 등"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2017 년 3 분기 영업이익은 작년대비 R&D 비용 증가에도 불구하고 양호한 실적 시현이 예상된다. 작년 R&D 비용은 매출액대비 12.4% 비중을 차지했는데, 올해에는 미국 임상 1 상에 진입한 당뇨병 치료제 슈가논의 임상 비용으로 R&D 비용이 작년대비 증가할 전망"라고 밝혔다.
한편 "행정처분이 아직 남았고 리베이트 관련 건은 좀더 지켜봐야 하지만 최악의 상황은 지난 것으로 판단된다. 2017 년 런칭한 신제품은 2018 년도에 본격적인 매출성장 driver 역할을 할 것으로 전망되고, 2018 년 실적 턴어라운는 지속될 것으로 예상되어 긍정적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가하고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 105,500 | 120,000 | 90,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171018 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170808 | 매수(신규편입) | 120,000 | | 20161031 | 매수(유지) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171018 | SK증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20171012 | NH투자증권 | 매수(상향) | 110,000 | | 20171012 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 90,000 | | 20171011 | KB증권 | HOLD(유지) | 93,000 |
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