유안타증권에서 18일 테라세미콘(123100)에 대해 "상식을 깨버린 중국 윈구테크 수주액. 중국 사업 가치 부각되는 계기될 것"라며 투자의견을 'STRONG BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
유안타증권 이상언 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY(M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 142.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 테라세미콘(123100)에 대해 "중국 윈구테크(비저녹스 6세대 Fab)향 공급계약에 주목하자. 동사의 중국 사업 가치가 부각되는 중요한 계기가 될 것이다. 우리는 동사가 6세대 AMOLED 1개 라인(월 1.5만장)에서 750억원이상의 수주를 받는다는 사실을 추론할 수 있다. 삼성디스플레이향 동급 규모의 수주액 300억원의 2.5배다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사의 3분기 실적은 매출액 660억원(+74% YoY, -40% QoQ), 영업이익 123억원(+14% YoY, -30% QoQ)으로 전분기 대비 매출 하락에도 불구하고 수익성 개선을 보여줄 전망이다. 삼성디스플레이향 장비공급이 마무리되며 상반기 쌓은 충당금 성격 비용이 환입될 것으로 예상한다. 4분기도 중국 윈구(비저녹스)향 실적을 인식해 외형과 수익성 모두 개선되며 17년 매출액도 연초 시장 기대치인 3천억원을 상회할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 18년까지 비저녹스에서만 총 2,000억원의 수주를 기대할 수 있다. 최근 2년에 걸친 삼성디스플레이향 수주에 맞먹는 금액이다. 이밖에 Everdisplay와 Tianma, Sharp등 해외 업체 수주까지 더하면 동사 중장기 성장의 주력시장은 해외가 될 것이다. 삼성은 거들뿐이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 65,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 규모가 뚜렷하게 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 45,250 | 65,000 | 35,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'STRONG BUY(M)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 43.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171018 | STRONG BUY(M) | 65,000 | | 20170809 | STRONG BUY(M) | 65,000 | | 20170628 | STRONG BUY(U) | 65,000 | | 20170411 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170209 | 매수(유지) | 42,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171018 | 유안타증권 | STRONG BUY(M) | 65,000 | | 20171018 | 대신증권 | 매수 | 36,000 | | 20170817 | KB증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170809 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 45,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
