삼성증권에서 19일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "다시 벌어진 밸류에이션 갭 매수 기회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
삼성증권 장정훈, 조현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "10월 실적 시즌을 앞두고 최근 이러한 시장의 고민이 주가 조정으로 이어지다 보니 밸류에이션에 대한 부담은 상당히 줄어든 셈이다. UDC와의 Forward P/E갭은 동사의 트레이딩에 상당히 유용한 Indicator 역할을 하고 있는데 지금 그 갭이 가장 크게 벌어진 것이다. 따라서 업황과 경쟁환경이 크게 바뀌지 않는 상황에서는 다시 좋은 투자기회라고 판단된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "현재의 M8구조가 새로운 구조로 가더라도 과점체제의 역할이 크게 바뀌지는 않을 것이고, 적어도 내년 상반기 플래그십 모델향 재료구조는 현재의 구조가 이어질 가능성이 높다고 판단된다. 그리고 OLED 시장 확대에 따른 후발업체들의 수율 개선 경쟁이 동사에게 새로운 성장 기회로 다가올 가능성은 여전해 보인다"라고 밝혔다.
한편 "3분기는 고객사의 재고조정과 애플의 OLED 스마트폰 공급 시점이 예상보다 지연되면서 매출 251억원에 영업이익 44억원으로 예상한다. 이는 기존 추정치와 유사한 수준이다. 3분기 예상보다 늦어졌던 애플향 기능층 재료 공급에 따른 물량 효과는 4분기에 반영될 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 46,000원까지 높아졌다가 2017년8월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 32,875 | 39,000 | 25,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171019 | 매수 | 25,000 | | 20170811 | HOLD | 23,000 | | 20170614 | HOLD | 46,000 | | 20170419 | 매수 | 41,000 | | 20170224 | HOLD | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171019 | 삼성증권 | 매수 | 25,000 | | 20171018 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 32,000 | | 20170925 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170905 | NH투자증권 | 매수(유지) | 30,000 |
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