삼성증권에서 19일 삼성전기(009150)에 대해 "명확한 로드맵"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "애플이 제시한 인공지능 스마트폰의 하드웨어는 작은 반도체, WLP와 SLP기술, 멀티카메라와 3D센싱을 요구한다. 우리는 이에 대응하는 삼성전자 변혁의 시점을 2019년으로 전망한다. 동시에 동사의 역할이 극대화되는 시점으로 판단한다. 동사의 투자는 2019년의 기술 변화에 맞춘 전략이 유효해 보인다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "고사양 MLCC의 공급이 2018년까지 타이트할 것이라는 생각에는 변함이 없지만, 변화의 속도를 좀더 장기적인 관점에서 가지고 지켜볼 필요가 있다. 우리는 MLCC 사업의 2018년 영업이익률을 17%로 예상하며, 주가는 분기별 이익률을 확인하며 점진적으로 반영될 것이라 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "우리는 3Q17의 영업이익을 1,080억원으로 미세 조정한다. 보수적인 스마트폰 판매량에 근거하나 방향성에 이견은 없다. 본격적인 이익 성장은 SLP와 고사양 카메라, MLCC의 추가 가격 상승이 반영되는 1Q18로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 125,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 132,500 | 150,000 | 115,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(UPGRADE)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171019 | 매수 | 125,000 | | 20170724 | 매수 | 125,000 | | 20170706 | 매수 | 125,000 | | 20170601 | 매수 | 105,000 | | 20170427 | 매수 | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171019 | 삼성증권 | 매수 | 125,000 | | 20171019 | KB증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20171013 | 하나금융투자 | 매수 | 120,000 | | 20171010 | 키움증권 | OUTPERFORM(UPGRADE) | 115,000 |
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