SK증권에서 23일 현대차(005380)에 대해 "기대보다는 낮지만, 회복은 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.
SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 현대차(005380)에 대해 "매출과 영업부문에서는 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가한 국내공장의 내수 판매와 수출 출하, 브라질/러시아 공장의 회복, Kona/그랜져 등의 신차 판매 호조가 긍정적으로 작용하였지만, 미국판매 부진으로 인한 인센티브 증가 및 미국공장 출하 감소, 신차출시로 인한 마케팅 비용과 판매보증충당관련 비용 증가로 기대보다는 낮은 성장을 기록할 전망"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "통상적으로 반복되어왔던 4 분기 출하량 강세가 올해에도 재현될지는 중요한 요소이다. 특히 13 년 이후로 4 분기 증가한 출하로 완성차와 부품사의 단기실적에는 기여하였으나 결국 재고와 판매부담으로 이어졌다는 점을 상기할 필요가 있다"라고 밝혔다.
한편 "17 년 3 분기 실적은 매출액 23.2 조원(YoY 5.0%), 영업이익 1 조 1,505 억원(YoY +7.7%, OPM 5.0%), 당기순이익 8,295 억원(YoY -25.9%, NIM 3.6%)으로 전망한다. 사업부문별 영업이익률은 자동차부문 4.8%, 금융부문 4.4%, 기타부문 5.0%로 전년 동기인 1.3% / 4.3% / 8.5% 과 비교하면 자동차부문의 정상화가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 180,818 | 200,000 | 160,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171023 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170711 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170412 | 매수(유지) | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171023 | SK증권 | 매수(유지) | 175,000 | | 20171023 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 177,000 | | 20171020 | 흥국증권 | 매수(유지) | 184,000 | | 20171017 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 180,000 |
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