교보증권에서 23일 삼성생명(032830)에 대해 "일회성이익 없이 연간이익 1.5조원 달성 가능할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
교보증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "3분기까지 순이익은 1.3조원에 육박할 것으로 예상되는데 따라서 우리의 연간 추정치인 1.5조원은 무난히 달성 가능할 전망. 지난해 동사의 일회성이익만 1.47조원(삼성카드염가매수차익 8,200억원, 태평로본사사옥매각익 2,780억원, 삼성증권 염가매수차익 3,700억원)이었던 점을 감안하면 실질적 순이익 증가율은 상당히 고무적인 수준"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "3분기 들어 금리가 더욱 상승하면서 이차에서 발생하는 손실에 대한 부담이 경감되고 있어 굳이 매각익을 내지 않아도 되는 상황. 따라서 투자에서 일회성 요인은 없을 것이며 이는 연말까지 이어질 전망"라고 밝혔다.
한편 "2분기 74.9%까지 낮아진 손해율은 3%p정도 상승할 것으로 우리는 예상한다. 보장성APE는 2분기 하락률이 -35%까지 감소하였으나 당 분기 종신보험 매출이 증가한 것으로 보여 하락폭은 완화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 143,067 | 155,000 | 125,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171023 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170717 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170530 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170515 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170313 | 매수(유지) | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171023 | 교보증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171020 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171020 | KB증권 | 매수(유지) | 152,000 | | 20171020 | 유안타증권 | 매수 | 139,000 |
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