대신증권에서 24일 CJ CGV(079160)에 대해 "GO, WEST!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 94,000원으로 내놓았다.
대신증권 김회재, 김수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 94,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "러시아 진출에 투입되는 금액 및 상대적으로 안정적인 시장 접근 방식을 감안했을 때, 이번 러시아 신규 진출이 CJ CGV의 실적이나 주가에 미치는 영향은 크지 않다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2020년 CGV 러시아 M/S 6.0%, OPM 10% 달성 가정하에, CGV 러시아 매출 740억, 영업이익 74억원 추정. 이는 당사 추정 2020년 CJ CGV 연결 영업이익 대비 약 6.3% 수준에 불과하기 때문에, 현 시점에서의 실적 추정 및 Valuation에는 반영하지 않는다"라고 밝혔다.
한편 "2012년 중국 시장 신규 진출 이후, 사이트 확보를 위한 공격적인 투자로 적자 기록. 그러나 지난 4Q16 사이트 81개 달성과 동시에 흑전에 성공한 이후 꾸준히 흑자 유지 중. 당사 추정 2016년 CGV 중국의 이익 기여도는 약 5.5%이고, 2021년까지 CGV 중국 BO 연평균 32.2% 성장, 사이트 210개 달성과 동시에 이익 기여도는 15.7%까지 확대될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 110,000원까지 높아졌다가 2017년8월 94,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 94,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 87,625 | 100,000 | 77,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171024 | 매수(유지) | 94,000 | | 20171010 | 매수(유지) | 94,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 94,000 | | 20170607 | 매수(신규) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171024 | 대신증권 | 매수(유지) | 94,000 | | 20171024 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 88,000 | | 20171023 | NH투자증권 | 매수(유지) | 77,000 | | 20171023 | KTB투자증권 | 매수 | 85,000 |
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