유진투자증권에서 24일 쌍용차(003620)에 대해 "3Q17 신차 출시에도 불구하고 적자폭 확대 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 6,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 6,000원은 직전에 발표된 목표가 8,400원 대비 -28.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 쌍용차(003620)에 대해 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 8,252억원, -182억원을 기록해 전년동기대비 적자폭이 확대될 전망. 내수 시장 판매는 양호하였지만(YoY +13.5%) 수출 판매가 큰 폭으로 감소해(YoY -28.4%), 렉스턴 신차 출시에도 불구하고 전체 출고 판매는 전년동기대비 2.2% 감소하였다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "쌍용차의 단기 판매 반등은 쉽지 않을 전망. 가장 큰 이유는 경쟁 모델인 신형 싼타페 2018년 상반기 출시가 예정돼 있기 때문. 또한, 2018년 출시될 동사의 신차인 코란도 스포츠는 국내 유일의 픽업 트럭으로 차종 특성상 수요가 꾸준하지만 큰 폭의 신차 효과를 기대하기도 어려운 차종"라고 밝혔다.
한편 "적자 지속됨에 따라 부진한 주가 흐름도 이어질 전망. 한국GM과 르노삼성의 내수 부진으로 인한 반사 수혜가 유일한 기대 요인"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소했는데, 동기간 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되어서 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 중립 | HOLD(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 6,500 | 7,000 | 6,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171024 | HOLD(유지) | 6,000 | | 20170502 | HOLD(유지) | 8,400 | | 20170315 | HOLD(신규) | 8,400 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171024 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 6,000 | | 20170731 | 하이투자증권 | HOLD(유지) | 7,000 | | 20170731 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 6,500 |
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