한국투자증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "식지 않는 프리미엄 화장품 열풍"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,280,000원을 내놓았다.
한국투자증권 나은채, 이선호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "프리미엄 화장품 위주로 수익성이 높은 면세점, 방판, 중국 현지 사업 모두 양호한 성장을 기록했다. 면세점과 방판 채널 매출액은 전년대비 각각 3%, 14% 증가했다. 특히 면세점은 3분기 중국인 관광객수가 전년대비 65% 감소했다는 점을 감안 시 매우 양호하다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "대중국 관계 악화로 인한 중국인 관광객 급감이 장기화되고 있다. 베이스는 2018년부터 낮아져 영업 환경의 점진적인 회복이 예상되나 상기 요인으로 인한 불확실성은 지속되고 있다. 면세점 내 인당 구매액수 증가는 면세점 산업 타격을 최소화하고 있으나 면세점 산업 전반에 걸친 따이공 수요는 수요의 지속 가능성과 실적 예측력을 어렵게 하는 요인"라고 밝혔다.
한편 "최근 1개월간 주가가 30% 이상 급등, 양호한 실적 및 영업 환경 개선, 대중국 관계 개선 기대감이 작용한 것으로 보인다. 12MF PER 25배까지 밸류에이션이 상승, 주가 모멘텀은 둔화될 전망이나 프리미엄 화장품의 해외 사업 확장이라는 투자 포인트는 유효, 조정 시 매수를 권유한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,150,000원이 고점으로, 반대로 1,000,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,280,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,142,500 | 1,300,000 | 990,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,280,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 990,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171025 | 매수(유지) | 1,280,000 | | 20170726 | 매수(유지) | 1,150,000 | | 20170706 | 매수(유지) | 1,150,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 1,000,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 1,000,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171025 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 1,280,000 | | 20171017 | IBK투자증권 | 매수 | 1,300,000 | | 20171016 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 1,200,000 | | 20171016 | 대신증권 | 매수(유지) | 1,190,000 |
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