SK증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "‘후’ 의 놀라운 성장성"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,250,000원을 내놓았다.
SK증권 서영화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |

◆ Report briefing
SK증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "3분기 중국 현지 매출액은 TFS 매장 축소에도 불구하고 y-y +40% 증가하였으며, 럭셔리 브랜드인 ‘후’와 ‘숨’의 합산 매출액은 y-y +101% 증가하였다. ‘후’의 중국 매출액은 y-y +76% 증가하였는데, 3Q17 '후'의 매장 수가 y-y +20%(3Q16 150 개 → 3Q17 180 개) 증가했음을 감안 시 점당 매출액 또한 큰 폭으로 상승했음을 알 수 있다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2Q17 부터 본격적으로 중국 현지 사업이 시작된 ‘숨’ 또한 호조세가 지속되고 있으며, 3Q17 매장 수가 54 개로 연초 목표치 50 개를 이미 넘어선 상황이다. VDL, 오휘, 빌리프 또한 중국 사업의 시작 단계로 현재의 중국 현지 성장세는 수년간 지속될 전망"라고 밝혔다.
한편 "생활용품과 음료사업 부문에는 필수소비재인 음식료 업종의 평균 PER Multiple 을 적용하였고 화장품 부문에는 글로벌 화장품 4 사의 평균 PER Multiple을 적용하여 부문별 가치를 산출하였다. 목표주가는 상향 조정하였으나, 주가 상승여력을 감안하여 투자의견은 중립을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 1,100,000원이 고점으로, 반대로 1,000,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 |
투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
목표주가 | 1,170,714 | 1,430,000 | 990,000 |
오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 1,250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 990,000원을 제시한 바 있다. |
<SK증권 투자의견 추이> | |
의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | 20171025 | 중립(유지) | 1,250,000 | 20170726 | 중립(하향) | 1,100,000 | 20170705 | 매수(유지) | 1,100,000 | 20170613 | 매수(유지) | 1,100,000 | 20170510 | 매수(신규편입) | 1,100,000 |
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<최근 리포트 동향> |
의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | 20171025 | SK증권 | 중립(유지) | 1,250,000 | 20171025 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 1,430,000 | 20171025 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 1,280,000 | 20171017 | IBK투자증권 | 매수 | 1,300,000 |
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