미래에셋대우에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "브랜드와 제품이 주도하는 펀더멘털 모멘텀에 주목할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,430,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 함승희, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,430,000원은 직전에 발표된 목표가 1,230,000원 대비 16.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사의 중국 매출 고성장 지속은 현지 시장에서의 Brand equity 강화를 반영하며, 싸드 관련 리스크가 극대화되었던 시기 대비 디스카운트 요인 일부 해소를 정당화한다고 판단한다. 특히 현재까지 대부분의 신규 출점이 중국에서 진행되어 왔고, 범중국 및 동남아 시장에서 현지 진출을 본격화하는 초기 단계임을 감안하면 기저 수요 증가 외의 출점 모멘텀에도 기대가 높아질 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "3분기 면세 채널에서도 +2.8% YoY의 매출 성장을 시현해 전분기(2Q17 -25.8% YoY) 대비 크게 개선된 모습이었고, 전체 화장품 매출액도 +5.0% YoY의 견조한 성장을 기록했다. 전반적으로 대표 럭셔리 브랜드(후, SU:M)를 주축으로 한 중국 현지 매출 증가(+101% YoY)와 범아시아 시장 침투가 가속화되며 국내 실적 악화 요인을 기대 이상으로 보완해준 결과"라고 밝혔다.
한편 "지난해 7월 정성적 우려로 시작되어 정량적 리스크로 확산되었던 화장품 산업 전반의 구조적 우려 요인은 최악의 시점을 지났다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년5월 1,150,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 1,430,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,164,615 | 1,430,000 | 990,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,430,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 990,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171025 | 매수(유지) | 1,430,000 | | 20170726 | 매수(유지) | 1,230,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 1,150,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 1,230,000 | | 20161122 | 매수(유지) | 1,430,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171025 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 1,430,000 | | 20171025 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 1,280,000 | | 20171017 | IBK투자증권 | 매수 | 1,300,000 | | 20171016 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 1,200,000 |
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