대신증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "중국 프리미엄 화장품 기지개를 켜다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,280,000원으로 내놓았다.
대신증권 박은정, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 1,280,000원은 직전에 발표된 목표가 1,190,000원 대비 7.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사 『중국 화장품』부문은 ‘후’의 매출이 견조한 가운데 ‘숨’의 본격 확장이 전망되며, 매분기 신규점 효과와 기존 브랜드의 안정화로 성장이 가속화 될 전망. 또한 ‘빌리프’, ‘오휘’, ‘VDL’ 진출이 이어지며 중국 현지에서의 소비자 접점이 확대 중"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "3Q17 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조 6,088억원(YoY+3%), 2,527억원(YoY+3%)으로 직전 추정 영업이익 2,365억원 대비 7%, 컨센서스 2,431억원 대비 4% 상회했는데, 이는 기대 그 이상을 보여준 중국 향 수요 때문"라고 밝혔다.
한편 "3분기 누적 기준 『중국 화장품』부문은 연결 매출 비중 5%, (추정)연결 영업이익 비중 7%이며, 2020년F 연결 매출 비중 10%, 이익 비중 15%에 도달 전망. 경쟁사는 과거 중가 브랜드의 고성장을 통한 아시아 법인의 이익 기여도가 10%를 넘어서는 시기 글로벌 동종기업 대비 50% 이상 프리미엄되어 거래되었으며, 이는 동사의 Target P/E 상향의 선례가 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,190,000원이 고점으로, 반대로 1,020,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,280,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,187,857 | 1,430,000 | 990,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 990,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171025 | 매수(유지) | 1,280,000 | | 20171016 | 매수(유지) | 1,190,000 | | 20171012 | 매수(유지) | 1,190,000 | | 20170726 | 매수(유지) | 1,150,000 | | 20170718 | 매수(유지) | 1,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171025 | 대신증권 | 매수(유지) | 1,280,000 | | 20171025 | 삼성증권 | 매수 | 1,210,000 | | 20171025 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 1,300,000 | | 20171025 | SK증권 | 중립(유지) | 1,250,000 |
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