HMC투자증권에서 25일 에스엠(041510)에 대해 "3분기보다는 4분기에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "10월 24일부터 신규 인수한 광고사업부의 매출이 인식된다. 광고사업 초반이라 비용이 다소 지출될 가능성이 높지만 내년부터는 전반적인 매출 향상과 수익성 개선에 기여할 것이며, 올해 4분기에는 연결기준 분기당 1천억원 이상의 매출액이 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "7월달 SM TOWN(서울 상암)포함 국내 공연 24회, 레드벨벳 첫 공연 & 동방신기 컴백 팬미팅 등의 공연이 반영되었지만 작년 3분기 대비 절대적인 공연 횟수는 부족. EXO의 음반 판매 호조로 관련 수익은 증가, EXO는 4분기에도 ‘고척 스카이돔’에서 대규모 연말 콘서트 예정"라고 밝혔다.
한편 "사드 이슈 완화 분위기 및 4분기 실적 기대감으로 동사 주가는 우상향 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 43,000원까지 높아졌다가 2017년3월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소했는데, 동기간 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되어서 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 37,786 | 43,000 | 36,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171025 | 매수 | 38,000 | | 20170817 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170724 | 매수 | 35,500 | | 20170516 | 매수 | 35,500 | | 20170420 | 매수 | 31,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171025 | HMC투자증권 | 매수 | 38,000 | | 20171011 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 37,000 | | 20170929 | KTB투자증권 | 매수 | 36,000 | | 20170828 | 하나금융투자 | 매수 | 43,000 |
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