미래에셋대우에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 "성수기 TV 수요 회복과 대형 OLED 시장 확대 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가 50,000원 대비 -16% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 역시 영업이익 감소 추세는 지속될 것으로 판단된다. LCD 패널가격 하락 지속, 중소형 OLED 가동으로 인한 감가상각비 증가 때문이다. 동사의 4분기 매출액은 6.8조원(-14.2% YoY, -2.3% QoQ), 영업이익은 3,260억원(-63.9 % YoY, -44.3% QoQ)을 기록할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "2018년은 중국 및 일본 TV set 업체의 OLED TV 프로모션이 본격화될 것으로 예상된다. 동사의 OLED 패널 출하량은 2017년 170만대에서 2018년 260만대로 증가할 것으로 예상되며, 2018년 하반기 영업이익 기준 흑자 전환을 할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2018년부터는 OLED 플레이어로서의 주가 리레이팅이 필요하다고 판단된다. 해외 LCD 패널 업체와의 밸류에이션 차별화가 필요한 시점"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 37,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 50,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 42,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | UNDERPERFORM(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 39,313 | 58,000 | 32,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171026 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170906 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170901 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170703 | 매수(유지) | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171026 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 42,000 | | 20171026 | KB증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20171019 | 삼성증권 | 매수 | 37,000 | | 20171018 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 40,000 |
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