삼성증권에서 26일 LG상사(001120)에 대해 "자체 역량에 기반한 이익 증가가 지속적으로 요구될 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
삼성증권 백재승, 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 LG상사(001120)에 대해 "동사의 자체 역량으로 대표되는 프로젝트 오거나이징 사업 및 물류사업의 이익 개선이 아직 두드러지지 않는다는 점이 아쉬운 것은 사실이다. 그러나, 바꿔 말하면, 투르크메니스탄에서의 GTL사업 진행에 대한 가시성이 확보되거나, 현재는 매출 증가에 더 중점을 두고 있는 물류사업이 경쟁 완화를 통한 수익성 중심 경영으로 전략을 선회할 경우, 동사의 valuation 상승이 진행될 수 있음을 의미한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "중장기 실적 증가 요인들에 대한 당장의 가시성이 확보되지 않은 상황에서도, 석탄 사업에 기댄 견고한 실적 흐름은 지속될 것으로 예상된다. 즉, GAM광산의 증산이 내년 이후에도 지속될 것으로 예상된다는 점에서, P/E 8.6배에 거래 중인 현 주가는 크게 부담스럽지 않은 수준으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "4Q17에는 석탄 ASP 상승이 기대되나, GAM광산의 내년 증산을 위한 신규 장비 투입에 따른 고정비 증가 및 프로젝트 사업에 대한 보수적 추정 등을 고려할 때, 영업이익은 3분기 대비 감소할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 42,000원까지 높아졌다가 2017년10월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 38,000 | 40,000 | 35,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171026 | 매수 | 35,000 | | 20171016 | 매수 | 35,000 | | 20170727 | 매수 | 39,000 | | 20170713 | 매수 | 39,000 | | 20170427 | 매수 | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171026 | 삼성증권 | 매수 | 35,000 | | 20171026 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170927 | SK증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170915 | NH투자증권 | 매수(유지) | 40,000 |
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